ما هو تفصيل القطاع؟

التقسيم القطاعي يتم استخدامه في المحافظ الاستثمارية والصناديق التي تتكون من مزيج(Sectors)  من القطاعات، وعادة ما يتم التعبير عنه كنسبة مئوية من المحفظة. وتعتمد تسميات القطاعات على معايير الاستثمار الخاصة بالصندوق والهدف العام.

نقاط مهمة

  • يوضح التقسيم القطاعي للمحفظة مقدار أوزان الأصول المخصصة لقطاعات الصناعة.
  • يمكن تحديد المزيد من القطاعات الفرعية والصناعات داخل كل قطاع، فتشمل عادةً تصنيفات واسعة مثل التصنيع أو المالية أو التكنولوجيا.
  • يجب ألا تحتوي المحفظة المتنوعة بشكل جيد على الكثير من الاستثمارات المركزة في قطاع واحد أو مجموعة من القطاعات ذات الصلة.

تقوم التقسيمات القطاعية بتوفير تمثيلاً للتخصيصات القطاعية لأصول الصندوق، وتلتزم شركات الصندوق بتقديم تقارير قطاعية في موادها التسويقية بانتظام غالبا على أساس شهري أو ربع سنوي وقد تقوم بعض الصناديق بالإبلاغ عن الأعطال القطاعية يوميًا على موقع الصندوق على الويب.

يزن خاطر

فهم تقسيم القطاع

يمكن أن يكون الاستثمار في القطاع عاملاً مهمًا في التأثير على الاستثمارات في الصندوق. وقد يستهدف الصندوق قطاعًا معينًا، أو يسعى إلى التنويع بين القطاعات أو يكون له تباين قطاعي ناتج عن الاستثمار في عالم واسع، أما عن تقسيم القطاع لتحليل الصندوق فهو يمكن أن يساعد المستثمرInvestor)) على مراقبة مخصصات الاستثمار للصندوق.

ويلاحظ أن العديد من مديري الصناديق يستخدمون تحليل الأموال لاستبعاد استثمارات محددة. حيث يوجد لبعض الصناديق قيود على استثمارات القطاع وهذا ما يحدث غالبًا مع الصناديق المركزة على البيئة، والاجتماعية، والحوكمة (environmental, social, and governance (ESG)). فتسعى هذه الصناديق إلى استبعاد الصناعات أو الشركات التي يعتبرها مستثمروها غير مرغوب فيها لأسباب مختلفة وقد يشمل ذلك مجموعة صناعية مثل منتجي التبغ في صندوق واحد، أو شركات التنقيب عن النفط في صندوق آخر ويذكر أن صندوق القطاع (Sector fund) يخصص بنسبة 100٪ لقطاع محدد.

وتقوم التقسيمات القطاعية بتوفير تمثيلاً للتخصيصات القطاعية لأصول الصندوق، وتلتزم شركات الصندوق بتقديم تقارير قطاعية في موادها التسويقية بانتظام غالبا على أساس شهري أو ربع سنوي وقد تقوم بعض الصناديق بالإبلاغ عن الأعطال القطاعية يوميًا على موقع الصندوق على الويب.

قطاعات GICS

معيار تصنيف الصناعة العالمي المعروف أيضًا باسم GICS هو معيار الصناعة المالية الأساسي لتحديد تصنيفات القطاع وتم تطوير هذا المعيار من قبل مزودي المؤشرات MSCI و S&P Dow Jones. حيث تشمل القطاعات عادة تصنيفًا واسعًا، فيمكن تحديد المزيد من القطاعات الفرعية والصناعات بشكل أكبر داخل كل قطاع.

يبدأ التسلسل الهرمي لمعيار تصنيف الصناعة العاملي (Global Industry Classification Standard) بـ 11 قطاعًا يمكن تحديدها بشكل أكبر إلى 24 مجموعة صناعية و 69 صناعة و 158 صناعة فرعية. ويتبع نظام ترميز يقوم بتعيين رمز من كل مجموعة لكل شركة يتم تداولها علنًا في السوق. تم دمج نظام الترميز GICS في جميع أنحاء الصناعة مما يسمح بإعداد تقارير مفصلة وفحص المخزون من خلال التكنولوجيا المالية.

تشمل القطاعات الإحدى عشر العريضة في GICS المستخدمة بشكل شائع لإعداد التقارير التفصيلية القطاعية ما يلي:

  • الطاقة
  • المواد
  • الصناعات
  • قاموس للمستهلك
  • السلع الاستهلاكية
  • رعاية صحية
  • المالية
  • تكنولوجيا المعلومات
  • خدمات الاتصالات
  • خدمات
  • العقارات

التنويع والقطاعات

محفظة الأوراق المالية المتنوعة ستحتفظ بأسهم (Stocks) في معظم قطاعات GICS إن لم يكن في جميعها، فالتنويع (Diversification) عبر قطاعات الأوراق المالية يساعد على التخفيف من المخاطر الشخصية أو غير المنتظمة التي تسببها العوامل التي تؤثر على صناعات أو شركات معينة داخل الصناعة.

تقدم شركات صناديق الاستثمار مؤشرات سلبية تسعى إلى تكرار كل قطاع من القطاعات الإحدى عشر لمؤشر GICS. ويمكن أيضًا استخدام مؤشرات القطاع من قبل المستثمرين الذين يسعون إلى الاستثمار في آفاق النمو لقطاع واحد ومن الأمثلة على الصناديق المشتركة، صندوق مؤشر تكنولوجيا المعلومات (Vanguard Information Technology Index Fund) هو أحد الأمثلة التي تتم إدارتها بشكل سلبي والتي تسعى إلى تكرار مقتنيات مؤشر MSCI لتكنولوجيا معلومات السوق المستثمر في الولايات المتحدة.

الاستراتيجية متاحة أيضًا للمستثمرين من خلال صندوق التداول في البورصة ETF.

ما هو تقسيم القطاع الجيد للمحفظة؟

تتراوح القطاعات الصناعية الرئيسة بين المرافق والسلع الاستهلاكية الأساسية والتكنولوجيا وقد تم سرد القطاعات الصناعية الـ 11 المعترف بها من قبل GICS سابقا. حيث يقسم GICS هذا إلى 24 مجموعة صناعية مثل السيارات والبنوك وشركات الملابس.

ما هو تقسيم القطاع لمؤشر S&P 500؟

اعتبارًا من 31 يناير 2022، كان التوزيع القطاعي لمؤشر S&P 500 هو:

  • تكنولوجيا المعلومات – 28.7٪
  • الرعاية الصحية – 13.1٪
  • المستهلك التقديري – 12٪
  • المالية – 11.3٪
  • خدمات الاتصالات – 10٪
  • الصناعات – 7.8٪
  • السلع الاستهلاكية – 6.1٪
  • الطاقة – 3.4٪
  • العقارات – 2.7٪
  • المواد – 2.5٪
  • المرافق – 2.5٪